比较优势明显 消费板块仍是公募“心头好”

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根据该基金半年报,上半年,公募基金净购买额前十大股票包括五粮液(000858),贵州茅台(600519),格力电气(000651),美的集团(000333)和其他消费类股票,酒类,家用电器,乳制品和猪肉仍然受到公共资金的青睐。目前,许多基金经理表示,消费行业仍具有明显的比较优势,在国内需求大的背景下,白马股票的消费在中长期仍将有较好的增长空间。

主题基金业绩优美

最近披露的公共基金的半年度报告显示,消费股仍然是上半年公共资金的“好心脏”。天翔投资数据显示,上半年公募基金前十大股票分别为五粮液,贵州茅台,格力电气,中国平安,美的集团,兴业银行(601166),招商银行(600036),伊利(600887),文氏股份(300498),泸州老窖(000568)。其中,三家公司的净购买金额超过100亿元,分别为五粮液,贵州茅台和格力电器,分别为135.5亿元,128亿元和107.2亿元。白酒,家电,乳制品和其他大消费行业受到公共资金的青睐。

与此同时,以消费者为主题的基金也在今年的收益中处于领先地位。数据显示,截至9月3日,40家消费主题基金今年均取得了正收益。收益率最高的三只基金是益方达消费品股票,鹏华消费者优先股和银华消费者等级。分别为68.33%,68.04%和67.37%,GF品牌消费类股票的回报率为53.15%。

广发品牌消费股票基金经理孙迪表示,消费行业的崛起,除了整体市场因素外,更能体现行业的高度繁荣和良好的竞争格局,资产质量高,实力强国内外投资者的盈利能力和稳定表现。增长和现金流量是这类优质资产的首选。从各行业的季度报告来看,食品饮料,医药,休闲服务等消费行业保持了高度的行业繁荣和收入增长。其中,白酒,医疗服务和免税等子行业龙头企业的表现继续超出预期,以及大众消费品。零售和白电等行业也保持稳定增长。孙迪表示,今年上半年主要部署在食品饮料,家电和药品等消费领域的白马龙头企业已经取得了显着的超额回报。

消费白马股票的机会仍然存在

许多基金经理仍然对消费行业的未来趋势持乐观态度。孙迪认为,消费行业整体估值仍处于合理区间,基本处于近十年的历史平均水平或略高水平,整体风险并不大。随着外国投资者和机构投资者等中长期资金的不断流入,收益稳定性将得到更高的溢价,消费行业仍将具有明显的比较优势。一方面,我们密切跟踪各种头寸,另一方面,在今年下半年,我们可能会寻找投资机会,以触底或从消费者政策的刺激中受益。

金鹰基金经理陈莹表示,中国经济具有强大的弹性。预计在国内需求较大的背景下白马库存消费仍将在中长期内有较好的增长空间。随着5G等新技术的出现,预计将带来更多的技术创新和商业创新,促进技术部门的繁荣,这已成为市场投资的重要方向。

但也有基金经理对消费行业持中立态度。广发聚友基金经理张东一表示,随着一季度信贷和社会福利数据的回暖,主要指标均出现明显上涨。以食品饮料为代表的优质白马股估值也达到了历史预期。中央高点的价值。广发消费品基金经理李伟也表示,考虑到上半年消费类股大幅上涨,目前市场估值已经恢复到历史中值。预计下半年市场整体波动性将有所减弱。

(编辑:张明江)

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