爱奇艺发布财报后 多家券商机构维持“买入”评级

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8月20日,爱奇艺发布了截至2019年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。报告期内,爱奇艺的收入达到人民币71亿元(10亿美元),同比增长15%。财报发布后,资本市场反映积极:虽然财经报告公布后爱奇艺股价下跌9%,但美国股市于8月20日收盘,爱奇艺股价仅小幅下跌11 ,11%,甚至一次在会议中。逆转10个百分点已经上升。

8月21日,中信证券,民生证券,方正证券和花旗集团先后发布研究报告,并为公司发布“维持”和“买入”评级。花旗集团和中信证券研究报告提出,在提高内容成本的背景下,公司的财务指标有望逐步提升,给予持续的“买入”评级。方正证券研究报告显示:19Q2公司整体业绩符合预期,收入增长稳定(同比增长15%),内容成本/收入下降至70%(毛利率,营业利润率继续提升。维持“建议“评级。民生证券表示,仍然看好支付率的长期增长,以推动会员的收入继续增加。

这可能与iQiyi高管在分析师会议上的发言有关。为了接受这个问题,爱奇艺CEO龚宇表示,目前自制的戏剧市场是稳定和成熟的,爱奇艺将拥有更多的话语权,内容成本将得到进一步控制。 “演员的薪水可以达到这些演员薪水的8000到1.2亿,现在大约有4到5千万。”

由于自制内容对视频网站吸引会员和建立竞争“护城河”至关重要,因此龚宇的讲话备受关注。在爱奇艺发布的财务报告中,已经证明内容成本得到有效控制。第二季度运营成本达到70亿元,同比增长14%,也创下过去六个季度以来的最低增速。其中,本季度内容成本成本达到50亿元,比上一季度减少约3亿元。 2019年第一季度,爱奇艺的内容成本为53亿元人民币,比2018年第四季度的65亿元人民币下降了18%。

在成本控制的同时,爱奇艺的订阅会员数已超过1亿,并且在第二季度保持了50%的同比增长。新会员的增长主要归功于优质内容。根据民生证券的统计数据,第一季度爱奇艺自制内容资产的净利润进一步增长至38%。在5月9日的爱奇艺世界大会上,爱奇艺首席内容官兼专业内容业务集团总裁王晓辉宣布,2019年将继续投入内容,自制电视剧数量将达到100个。 60.

中信证券判断:随着原有品种《中国新说唱》2019《乐队的夏天》命中,《亲爱的 热爱的》《宸汐缘》《烈火军校》等剧集反响热烈,爱奇艺在原创电影布局,互动视频(互动广告)等内容领域两者都扩展了现有的布局。爱奇艺在原创内容领域处于行业领先地位。在提高内容成本的背景下,公司的财务指标有望逐步提高。

主编:郭明浩