十年来首次!美联储降息25个基点,美股急跌,全球降息潮跟进,A股开盘见

天极新闻网 阅读(1371)
?

美国利率会议于7月31日结束后,美联储决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点至2%-2.25%。

这是美联储自2008年12月16日以来首次降息。

%5C

Bloomberg

美联储还宣布将提前结束其资产负债表(缩水)计划的正常化。根据声明,美联储将从8月1日起开始对所有成熟的财政部负责人进行再投资。这是在美联储3月份会议上宣布的计划之前,该计划最初计划在9月底结束收缩。

%5C

Bloomberg

在会后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔暗示美联储的降息并不一定是一个松散周期的开始。当被问及他是否处于长期降息的开始时,他强调“这不是我们现在所想的”,“这不是一系列长期降息的开始。”

鲍威尔的声明被市场立即解释为“强硬”降息,市场预期美联储未来将继续降息将会降温。美股大幅下挫,道指下挫1.23%;标准普尔500指数下跌1.09%,为5月31日以来单日最大跌幅;纳斯达克综合指数下跌1.19%。

%5C

Wind

美元指数从人群中上升并大幅提升。黄金价格下跌。

%5C

Bloomberg

与A股市场密切相关的富时中国A50期货合约也在开盘后下跌。

%5C

Bloomberg

在美联储宣布利率决定结果后,美国总统特朗普立即在社交媒体上表示,鲍威尔“让我们失望”。 “我相信我没有得到美联储的更多帮助。”

一些中东央行立即宣布将跟随美联储降息。由于经济前景黯淡,巴西央行还宣布将基准利率下调50个基点至6%。

美联储内部出现分歧

在本次会议上,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)投票支持8: 2,堪萨斯城联储主席乔治和波士顿联储主席罗森格伦不同意降息并支持利率不变。自鲍威尔担任主席职位以来,这是美联储决策者第二次未能在投票会议上投票。这种现象表明美联储内部对货币政策立场的分歧令人惊讶。

与之前(6月19日)的货币政策声明相比,美联储最新货币政策声明的内容有很大不同。谨慎的CSI标志着最新声明的不同之处:

自上次联邦公开市场委员会(FOMC)会议以来收到的信息表明,劳动力市场依然强劲,经济活动正以适度的速度增长。最近几个月平均就业增长稳定,失业率仍然很低。虽然家庭支出增长似乎与今年早些时候相比有所回升,但企业固定投资指标一直疲弱。根据基于12个月的指标,总体通货膨胀率和不包括食品和能源的通货膨胀率均低于2%。基于市场的通胀补偿指标仍然很低;基于调查的长期通胀预期几乎没有改变。

为履行其法定职责,委员会力求促进充分就业和价格稳定。为了支持这些目标,委员会决定将联邦基金利率的目标范围下调至2%-2.25%。此操作支持委员会的观点经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况以及通胀接近委员会的对称性2%目标是最可能的结果,但这种前景的不确定性仍然存在。当委员会考虑联邦基金利率目标范围的未来路径之际,鉴于劳动力市场强劲且通胀率接近其对称性2%目标,委员会将继续关注最新信息对经济前景的影响,并将采取适当措施来维持经济的扩张。

在确定未来调整美联储利率目标范围的时间和程度时,委员会将评估实现和预期经济形势及其完全就业目标与对称2%通胀目标之间的比较。该评估将考虑广泛的信息,包括衡量劳动力市场状况,通胀压力和通胀预期以及金融和国际动态的指标。

委员会将于8月份结束系统公开市场账户中减少总证券持有量的操作,比之前表明的时间表提前了两个月。

鲍威尔表态令市场不安

鲍威尔在新闻发布会上强调,美联储十年来首次降息,旨在“防范下行风险”,而非暗示货币政策已经开启了宽松周期。 “我们认为,此举的性质基本上是对周期中的政策调整。”他说:“这不是长期一系列降息的开始。”然后他补充说:“我没有说只有一次”降息。

鲍威尔表示,未能达到美联储目标的下行风险和通胀率是持续存在的问题。总体而言,美国经济在本期间表现出弹性,但全球经济增长疲弱和贸易紧张局势对美国经济增长产生了影响。如第二季度GDP所示,企业投资正在放缓。联邦公开市场委员会将“非常谨慎地”关注全球经济增长,以确定它是否会好转以及目前的疲软是否会触底反弹。

华尔街机构杰富瑞(Jefferies)外汇主管布拉德贝克特尔(Brad Bechtel)表示:“市场上有些人预计将降息50个基点。结果是降息25个基点。两位政策制定者反对降息,美联储将继续以后续经济数据为指导。“他认为这是“稍微强硬的降息”,因为“不再降息的先行承诺”已经成为美元崛起的直接原因。

加拿大帝国商业银行外汇策略主管Bipan Rai表示,美联储暗示9月份货币政策会议再次降息并未陷入僵局,令美元“处于攻势”。

安联投资管理公司高级投资策略师查理里普利表示,尽管美联储保留了进一步降息的可能性,但市场对鲍威尔的“中性”基调感到不安。 “我觉得他不希望市场向一个方向倾斜”。

最新的联邦基金期货隐含的利率显示,在美联储降息25个基点后,交易商已经缩减了对2019年剩余时间降息的预期。

未来政策路径将取决于经济数据

在美联储利率会议召开之前,市场普遍认为美联储将采取“预防性降息”措施。与传统的“衰退降息”不同,“预防性降息”通常发生在经济数据未在大面积恶化的情况下,但未来的悲观预期继续升温。

对于美联储的后续政策路径,一年前卸任纽约联邦储备银行行长的前美联储第三号人物比尔达德利预测,美联储将不再进一步降息。不远的将来。他表示,美联储目前关注的是经济增长放缓和通胀继续低于2%目标水平的风险;美联储还担心,如果经济增长率已经高于趋势水平,采取刺激措施将更有效,并且资产价格将被推到可能不可持续的新高点。降息的原因不再像六月会议那样令人信服,那些预计明年或将来会有一系列降息的人可能会对恐怖事件感到失望,因为美联储的未来行动取决于经济数据。程度将超出他们的想象。在本周会议之后,美联储将“一步到位”,这可能是现实的。

最新公布的经济数据也显示,美联储持续降息的原因尚不充分。 7月26日公布的美国季度GDP预测年增长率从之前的3.1%降至2.1%(初始值)。虽然增长率较弱,但总体形势依然强劲。数据显示,未来美国私人消费的可能性将保持相当的弹性,并将继续成为美国经济增长的“压载石”。

%5C

美国经济分析局

自2012年1月以来,美联储将核心PCE价格指数年度增长率定为2%,作为长期通胀目标。当核心PCE超过2%时,美联储的货币政策可能会收紧。作为美联储最受欢迎的通胀指标,今年5月美国核心PCE价格指数同比上涨1.5%,而7月30日公布的6月数据同比上涨1.6%。虽然它低于通胀目标,但它接近2%。

%5C

Bloomberg

编者:张楠王伟

sbf胜博发